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財務報告附註
截至二零一六年六月三十日止六個月
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二零一六年半年度報告
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金融風險管理及公允價值
（續）
(c)
利率風險
（續）
(iii)
敏感性分析
本集團採用敏感性分析衡量利率變化對本集團淨損益的可能影響。於
2016
年
6
月
30
日，
在其他變數不變的情況下，假定利率上升或下跌
100
基點將會導致本集團按年度化計算
的利潤總額減少或增加港幣
3,651
百萬元（於
2015
年
12
月
31
日：上升或下跌
100
個基點，
將導致本集團年度利潤總額減少或增加港幣
2,968
百萬元）。
以上敏感性分析基於非衍生資產和負債具有靜態的利率風險結構以及某些簡化的假設。
有關的分析僅衡量一年內利率變化，反映為一年內本集團金融資產和金融負債的重新定
價對本集團按年化計算利息收入的影響，基於以下假設：
(1)
所有在三個月內及三個月後
但一年內重新定價或到期的資產和負債均假設在有關期間開始時重新定價或到期；
(2)
收
益率曲線隨利率變化而平行移動；及
(3)
金融資產和金融負債組合併無其他變化，且所
有頭寸將會被持有，並在到期後續期。本分析並不會考慮管理層可能採用風險管理方法
所產生的影響。由於基於上述假設，利率增減導致本集團淨利息收入出現的實際變化可
能與此敏感性分析的結果不同。
(d)
外匯風險
外匯風險是因匯率的不利變動而引起的本集團以外幣列示的資產和負債的變化。本集團主要
採用外匯敞口分析來衡量匯率風險的大小，並通過即期外匯交易、衍生金融工具（主要是外
匯遠期和掉期）及將以外幣為單位的資產與相同幣種的對應負債匹配來管理其外匯風險。
本集團中澳鐵礦項目的未來收入以美元結算，美元是此項目的記賬本位幣，以滿足會計要
求。在項目的發展及營運開支中，目前有相當部分以澳元結算。為此，本集團訂立了普通遠
期合約，以應對相關外匯風險。
本集團以美元貸款提供中澳鐵礦項目及購置大型貨船所需資金，以匹配這些資產的未來現金
流。本集團對中澳鐵礦項目及大型貨船項目的投資（以美元為記賬本位幣），被指定為對沖其
他美元貸款的工具。